低利率如何傷害你的年金
有兩種完全相反的說法 不要儲蓄 這是那些富裕國家呼籲的 因為經濟正在緩慢復甦和衰退之間徘徊 各國中央銀行也希望這樣 因為它
們維持負的實質利率 把財富從儲蓄者手上 轉到借錢的人手上
儲蓄 同樣的政府 當他門思考點不同時 會做出完全相反的呼籲 當他們考慮到人口的老化 民眾荷包的緊縮 就提供租稅誘因給那些願意
把錢存下來 以備退休支出的人
年金基金虧損嚴重 使得監督者必須放寬規則
由於近年來利率不斷下降 使得擔負未來年金給付的政府 負債越來越沉重
越來越多的英國公司把給付年金的責任 轉給保險公司 但由於低利率 保險公司年金保單更貴了
低利率也會帶來一些好處 像是財務成本比較低 使公司有較多現金可以投入年金 如果公司購買跟通膨連動的政府公債來支應年金負債
也可以避開低利率帶來的風險 有一些手上有許多股票的基金 也會因為低利率使股票市場上升而得到好處
許多年金基金 虧損的非常快 根據Mercer 這家顧問公司 有350家公司 今年到3月底為止 增加了170億英鎊的赤字 即便同時期 企業
繳了200億英鎊保費
由於赤字如此大 年金管理者 做了一些放寬 像是拉長了寬限期間 讓他門彌補赤字 以免高漲的保費 迫使企業裁員 但是這也帶來一些風
險 如果企業還是倒閉 所產生的赤字會更大
年金基金所受到的傷害 是來自於一些政府刺激經濟的計畫 央行說 年金基金同樣會受到損失 如果經濟長期不景氣 但是低利率政策並沒
有帶來很好的刺激效果 家計部門不願意儲蓄 但是企業握著現金也不願意投資
低利率代表著人們必須存更多的錢 才能在未來得到相同的年金給付
根據一家顧問公司計算 如果利率維持低檔 一個35歲年輕人 在他退休時 得到的年金
給付相當於他最後的薪水 的8% 如果想要有50%的薪水 必需要存55%的薪水
這聽起來似乎很高 但是英國央行存了56.4%的薪水 全部投資在通膨連動債券
整本連結在這 第71頁
http://avaxhome.ws/magazines/economics_business_finances/The_Economist_05_May_11_May_2012.html
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